Comprender el impacto del comercio a largo plazo en el mercado general.

Finanzas

El mercado de valores de EE. UU. Permanece abierto durante seis horas y media, de 9:30 am a 4:00 pm ET.

Wall Street permanece abarrotado durante el horario comercial general; sin embargo, a algunos inversores les resulta menos concurrido negociar en sesiones de negociación de acciones antes y después de las horas de apertura, a las que a menudo se hace referencia como horas de negociación extendidas.

Estas sesiones de negociación tienen ventajas y desventajas, ya que el comportamiento del mercado genérico varía de manera diferente.

Trading con horario extendido: una guía detallada

La negociación en la sesión de horario extendido se realiza a través de redes de comunicaciones electrónicas (ECN) que conectan a compradores y vendedores potenciales sin implementar una bolsa de valores tradicional.

El comercio con horarios extendidos es más volátil y conlleva un mayor riesgo. Los precios fluctúan ampliamente durante el horario extendido y el valor de apertura del día siguiente puede no ser el mismo que el del mercado de horario extendido.

El comercio fuera del horario habitual ha prevalecido durante mucho tiempo; sin embargo, alguna vez fue solo el reinado de inversionistas adinerados o inversionistas institucionales como los fondos mutuos.

Esta noción cambió después de la aparición de las ECN porque permitió a los inversores individuales participar en las operaciones fuera de horario.

Los miembros de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) ahora pueden ingresar cotizaciones libremente durante las sesiones de horario extendido, pero deben cumplir con todas las regulaciones de exhibición y protección de órdenes límite aplicables.

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Sesiones de negociación de acciones

Hay tres mercados en los que puede negociar acciones:

  • Comercio previo a la comercialización – 4 a.m. a 9:30 a.m. ET.
  • Negociación regular en el mercado – 9:30 am y 4:00 pm ET.
  • Mercado fuera de horario – 16: 00-20: 00 ET.

Los mercados antes y después del horario laboral funcionan de la misma manera que el mercado regular; sin embargo, las acciones negociadas entre las partes siguen el precio acordado.

En pocas palabras, el precio que recibe es el precio que alguien en el after-hour o antes del mercado quiere pagar.

Cambios en el precio de las acciones durante el horario comercial extendido

El comercio de horas extendidas no es como el comercio normal de mercado, ya que los términos y condiciones, así como los riesgos, varían.

La Comisión de Bolsa de Valores de EE. UU. Advirtió a los inversores que desconfíen de los riesgos de negociar acciones durante horas extendidas.

Las condiciones del mercado en horario extendido fluctúan y, por lo tanto, los operadores deben conocer los siguientes puntos:

1. Gestión de pedidos comerciales

Es posible que no siempre tenga acceso al mejor precio mostrado posible al ejecutar una operación durante horas extendidas.

Muchas empresas publican sus ganancias antes de la apertura del mercado o después de su cierre. El valor subyacente de una acción se mueve constantemente, independientemente de si el mercado está abierto o no, y la gente quiere ingresar al mercado cuando el valor intrínseco se está moviendo.

La gente quiere tomar ventaja sobre la competencia reaccionando instantáneamente a los anuncios de noticias que ocurren cuando el mercado regular aún no está abierto.

2. Liquidez mínima

En las operaciones de horario extendido, existe el riesgo de una liquidez lamentable, lo que implica que no hay suficientes compradores o vendedores disponibles para garantizar un precio justo en una operación.

Sin embargo, durante el horario comercial normal, el mercado está lleno de compradores y vendedores y hay una buena cantidad de socios comerciales, lo que aumenta las posibilidades de obtener el precio comercial preferido.

Como afirma la SEC, con una liquidez comercial más baja, los inversores de Main Street se arriesgan a costos comerciales más altos, una alta incertidumbre sobre los precios de las acciones vigentes y también experimentan disuasiones al ejecutar operaciones.

Debe tener cuidado al negociar acciones durante un horario extendido, y aquí es donde Alpaca puede ayudarlo a descubrir cómo proceder con cuidado sin incurrir en pérdidas innecesarias.

3. Los mayores diferenciales de cotizaciones comerciales

En las operaciones de horario extendido, la escasez de valores negociados y la menor demanda de negociación pueden provocar mayores diferenciales de cotización (la distinción entre el precio de compra y venta de una acción).

Los márgenes de cotización altos conducen a una disminución en la probabilidad de obtener su orden de compra o venta y no garantizan el precio de negociación esperado en la transacción en comparación con el horario de negociación estándar.

4. La volatilidad de los precios comerciales

Menos acciones disponibles para negociar en horarios extendidos significan fluctuaciones de precios más dramáticas que las acciones negociadas en sesiones de negociación diurnas.

Los inversores que deseen negociar valores durante horas extendidas pueden confiar en precios de negociación que difieren significativamente de los horarios de negociación regulares, principalmente debido a la alta volatilidad.

5. Autorización solo para órdenes limitadas

Las firmas de corretaje solo permiten la ejecución de órdenes limitadas en horas extendidas al precio límite o por encima del mismo, según lo establecido por la SEC.

Los inversores con horarios extendidos deben darse cuenta de que si el precio fluctúa por encima de la orden límite, esa operación se eliminará de la tabla y las regulaciones establecidas no permitirían operaciones.

Si una operación fuera de horario no se ejecuta durante la noche, el inversor debe confirmar con la firma de corretaje y ver si se ejecutará automáticamente el próximo día de operaciones cuando los mercados vuelvan a abrir.

Otras variantes en el mercado

Los precios están sujetos a cambios en el mercado de horarios extendidos. Sin embargo, una vez que se abre el mercado normal, es posible que las acciones no abran al mismo valor al que los comerciantes han invertido en el mercado fuera de horario.

Por ejemplo, si el precio de una acción sube en el mercado de las horas extraordinarias debido a los rumores de un aumento de las ventas, puede haber muchos inversores que quieran vender inmediatamente en el mercado abierto.

Tal prisa por la actividad comercial aumentaría la presión de venta y reduciría el precio de las acciones desde el nivel fuera de hora del día anterior.

Los cambios de precios observados en el mercado fuera de horario son útiles para determinar cómo reacciona el mercado a la información más reciente publicada después del cierre del mercado normal.

Sin embargo, los cambios de precios fuera del horario laboral pueden ser más volátiles que los precios normales, por lo que no debe confiar en ellos como una impresión precisa de dónde se negociará una acción tan pronto como se abra la próxima sesión regular.

Ultimas palabras

Si decide operar con horarios extendidos, asegúrese de consultar con su corredor o plataforma de operaciones y preguntar acerca de las regulaciones especiales que puedan aplicarse a sus prácticas comerciales.

Solo recuerde que existen riesgos importantes debido a la alta volatilidad del mercado en las operaciones de horario extendido.

Consulte con su corredor para ver si ofrecen operaciones fuera de horario, así como los requisitos necesarios para calificar para operaciones con horas extendidas.

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